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在会期间,实际控制人从无到有发生重大变化,存三类股东,顺利过会
首创原发

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责任编辑: xgd 发布日期: 2017-12-31 16:14:09

首次公开发行股票管理办法规定,报告期内,实际控制人不得发生变更,若发生变更,则绝对过不了会,必然不符合IPO发行上市条件。但20171227日,有家公司在会期间实际控制人从无到有,还顺利过会了。

2014725日,经全国股份转让系统公司出具的“股转系统函[2014]745号”文件同意,深圳市新产业生物医学工程股份有限公司股票在全国股份转让系统挂牌并公开转让,股票简称:新产业,股票代码:83083820164月,新产业向证监会报送了IPO申请材料,这家在会期间控股股东、实际控制人从无到有、存在三类股东、在会期间发生股权转让,还存在被迫在新三板摘牌等较多问题的企业,20171227日顺利通过发审会过会。这项目过会,有重大的启发,多学习,书中自有黄金屋!

一、控股股东、实际控制人在会发生了翻天覆地的变化,从无到有

实际控制人从无到有,竟然顺利过会了。看看实际控制人怎么发生变化的:

1201646日披露公司无控股股东和实际控制人

深圳市新产业生物医学工程股份有限公司201646日报送版招股说明书披露:公司无控股股东和实际控制人。截至本招股说明书签署日,除持有公司30.0070%股权、持有深圳市新产业创富股权投资企业(有限合伙)25%出资份额外,公司第一大股东西藏新产业无其他对外投资。

220171027日披露公司存在控股股东和实际控制人

20171027日报送的招股说明书又披露公司存在控股股东和实际控制人,即本次发行前,西藏新产业持有11,114.60 万股公司股份,持股比例为30.0070%,为公司控股股东。公司实际控制人披露为:本次发行前,翁先定直接持有公司3.7225%的股份,通过西藏新产业间接控制公司 30.0070%的股份,合计控制公司33.7295%的股份,为公司的实际控制人。此外,翁先定间接控制的深圳市新产业创业投资有限公司持有公司股东苏州盘实30%的合伙份额,苏州盘实持有公司 0.9881%股份。

3、为何实际控制人在会还可以发生变化

原来在反馈意见问到:招股说明书披露发行人无实际控制人。请发行人:(1)结合公司治理结构,规范运作情况,股东大会、董事会决议情况,董事、高级管理人员的提名及任免情况,说明认定无实际控制人的合理性;结合证券期货法律适用意见第1号第四款的规定,逐条说明发行人是否符合关于“无实际控制人的公司其控制权没有发生变更的认定条件”。

被问到后,发现这相对控股都30%了还不认定为控股股东,也太不符合基本常识了吧,于是在会期间就实际控制人给改写了,从无到有,具体认定原因如下:翁先定可以实际支配发行人股份表决权超过 30%;翁先定对发行人股东大会、董事会、经营管理层的影响。

这么大的原则性错误,这招股说明书第一版难道没有误导性陈述,这么轻松就改了,而且还顺利过会了。

二、存在三类股东,在会期间动作频频

1、存在三类股东,证监会关注点

报会时,发行人股东存在信托持股、资管计划持股三类股东情况。20157月公司以10/股的价格向《深圳市新产业生物医学工程股份有限公司飓风1号员工持股计划定向资产管理计划》定向增发股票1,000.00万股。2015  12 10 日,飓风 1 号定向资管计划将其持有的公司 82 万股股份以3,280 万元转让给安信乾盛-招商银行-朱雀资管计划,转让价格为 40/股。在20164月申报IPO材料时,飓风 1 号定向资管计划持股比例为1.7621%,安信乾盛-招商银行-朱雀资管计划持股比例为0.2672%

对于上述三类股东的飓风1号员工持股计划定向资产管理计划,证监会要求说明定向资产管理计划作为发行人股东的适格性、参与人数、是否为公司内部职工、是否存在委托持股或其他形式的利益安排、资金来源、发行人及大股东是否提供相关财务资助、支付过程等;对于安信乾盛朱雀穿越专项资产管理计划,要求说明其作为发行人股东的适格性,是否影响发行人股权结构稳定性、股东人数是否存在超过200人情形、说明“外贸信托.锐进28期朱雀穿越策略证券投资集合资金信托计划”的基本情况,包括投资者情况(包括姓名、年龄、委托金额及资金来源)、是否属于合格投资者、信托期限、投资方向及策略等,提供信托计划相关合同;说明上述信托计划投资的其他企业或资产情况,是否与发行人之间具有关联关系或业务往来;

22015年设立员工持股计划定向资产管理计划

为进一步完善公司的法人治理结构,促进公司建立、健全激励约束机制,充分调动公司员工的积极性,有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起,使各方共同关注公司的长远发展,公司2015 年第一次临时股东大会审议通过了《深圳市新产业生物医学工程股份有限公司第一期员工持股计划(草案)》。公司员工持股计划的激励对象包括主管及以上中层管理人员、以及其他员工,公司董事、监事及高级管理人员未参加本期员工持股计划。初始设立时,共有458 名员工参与认购员工持股计划。后因部分员工离职,截至员工持股资管计划向赣州壹盛、宿迁人合转让所持公司股份时,员工持股计划持有人尚有424 人。本期员工持股计划筹集资金总额10,000 万元,合计10,000 万份,每份份额为 1.00 元。员工持股计划设立后委托招商证券资产管理有限公司管理,并全额认购招商证券资产管理有限公司设立的深圳市新产业生物医学工程股份有限公司飓风 1 号员工持股计划定向资产管理计划,通过以10/股的价格认购公司非公开发行的股票取得并持有公司1,000万股股票。

2015 12 8 日, 飓风1号定向资管计划将其持有的公司 69.7 万股股份以2,788 万元转让给新余人合安瑞,转让价格为 40 /股。2015 12 10 日,飓风 1号定向资管计划将其持有的公司 82 万股股份以3,280 万元转让给安信乾盛-招商银行-朱雀资管计划,转让价格为 40/股。20151211日,飓风 1 号定向资管计划将其持有的公司123 万股股份以 4,920 万元转让给龚小萍,转让价格为40/股。上述股权转让行为均通过全国股份转让系统完成标的股份的转让交割程序。

3、在会期间终止了持股计划定向资产管理计划,资管计划所持股份全部转让

2017811日,员工持股计划管理委员会审议通过了《关于提前终止员工持股计划的议案》、《关于员工持股计划资产分配的议案》以及《关于提请员工持股计划持有人会议授权管委会全权办理员工持股计划终止及资产分配等相关事宜的议案》的议案。2017819 日,公司第一期员工持股计划第三次持有人会议全票通过了上述议案。2017 831日, 公司股票自股转系统摘牌。2017 9 5 日,公司召开职工代表大会、董事会、监事会分别审议通过了《关于提前终止员工持股计划的议案》等相关议案。2017 9 20 日,飓风1 号定向资管计划的管理人招商证券资产管理有限公司代表飓风 1 号定向资管计划与赣州壹盛、宿迁人合分别签署了《股份转让协议书》,协议约定,飓风1号定向资管计划分别将持有的公司股份 685.30 万股 (占公司总股本的1.8501%)、40万股(占公司总股本的 0.1080%)按照 53.80 /股的价格转让给赣州壹盛、宿迁人合,合计股权转让价款分别为36,869.14 万元、2,152.00 万元。2017920日,上述股份转让各方在深圳联合产权交易所办理了权益交割手续,完成了股份过户登记。截至本招股说明书签署日,员工持股资管计划不再持有公司股份。

4安信乾盛-招商银行-朱雀资管计划

对于信托计划的安信乾盛-招商银行-朱雀资管计划,未见招股说明书中披露清理事项的披露。

三、为了清理员工持股计划和实现股权转让,发行人被迫新三板摘牌

由于在会审核期间,新三板股票申请了停牌交易,因此无法再进行股票交易。为了清理资管计划,发行人被迫摘牌,摘牌了才可以进行股权转让。2017 726日,公司第二届董事会第五次会议审议通过了《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》等相关议案。2017811日,公司2017 年第一次临时股东大会审议通过了《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》。根据全国股份转让系统出具的《关于同意深圳市新产业生物医学工程股份有限公司终止股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》(股转系统函[2017]5164 号),公司股票自 2017 8 31 日起终止在全国股份转让系统挂牌。

四、证监会发审委审核意见

 证监会发审委对深圳市新产业生物医学工程股份有限公司的审核中,提出以下问题:

1、董事长饶微为发行人第二大股东(合计持股18.93%),为发行人的实际经营者,且是发行人的核心技术人员。鉴于发行人的实际情况,请发行人代表说明饶微是否与控股股东翁先定在公司经营方面有默契安排,以及未将饶微同时认定为实际控制人的原因。请保荐代表人说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。

2、发行人实际控制人翁先定是新华财富控股股东深圳新产业创业投资有限公司的控制人、任新华财富董事长。新华财富发行的6只私募基金在募集过程中存在违规行为,并已出现兑付风险,可能造成投资者损失。请发行人代表说明:(1)翁先定是否需对新华财富的违规行为和兑付风险承担责任,是否违反《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》的相关规定;(2)上述情况是否会影响实际控制人持有的发行人股份的稳定性。请保荐代表人说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。

3、发行人销售收入主要来源于全自动化学发光免疫分析仪及配套试剂。公司来自体外诊断分析仪器和配套试剂的销售收入占当期营业收入的比例分别为96.49%96.23%95.75%95.82%。同时报告期内,发行人产品的毛利率显著高于同行业可比上市公司产品的毛利率。(1)请发行人代表通过具体的指标比较分析国内其他企业生产的化学发光免疫诊断产品,说明不同产品的差异和发行人的行业地位;(2)招股说明书中提示了“主营业务单一的风险”,请发行人代表结合体外诊断技术的发展趋势,说明公司产品在未来3年内是否可能面临新技术产品替代的风险,以及公司如何应对;(3)请发行人代表说明毛利率较高的原因及合理性;(4)请发行人代表说明化学发光免疫试剂毛利率比可比上市公司同类产品高的原因。请保荐代表人说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。

42014-2017年上半年,发行人国外应收账款占营业收入的比重分别为39.04%50.88%62.02%57.71%,前三年占比高于国内销售水平且呈上升趋势,请发行人代表说明:(1)国外销售模式、信用政策,是否得到严格执行;(2)应收账款增长率高于收入增长率的原因及合理性,坏账准备计提是否充分。请保荐代表人说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。

5、报告期内,发行人存在为终端客户免费投放仪器的行为,请发行人代表说明:(1)该行为是否属于捆绑耗材和配套设备销售的行为,是否符合有关法律法规的要求;(2)该模式是否属于税法规定的视同销售行为;(3)该模式下产生的试剂的收入、成本和毛利率,与普通经销模式下价格的差异,相关会计处理是否符合会计准则的规定。请保荐代表人说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。

   五、重要启发

  不要以为在会期间真不能干某些事,被以前的规定吓坏了,若在会期间转让股权老老实实地按规定撤材料,那可损失大了。挺在会里,多沟通问题就迎刃而解!此外,招股说明书错了,勇于改正就是了,最关键的是发审委要认可,否则写错了还可能被认为招股说明书存在重大误导或虚假陈述,最重要的是态度和沟通!